English, Article, Journal or magazine article edition: Le prix de l’énergie et l’activité économique au Canada Carl Gaudreault

User activity

Share to:
 
Bookmark: http://trove.nla.gov.au/version/145493
Physical Description
  • preprint
Language
  • English

Edition details

Title
  • Le prix de l’énergie et l’activité économique au Canada
Author
  • Carl Gaudreault
Physical Description
  • preprint
Notes
  • This paper reproduces the works of Hamilton (1983) and the subsequent authors for the Canadian case to assess the empirical relationship between energy prices variations and economic activity in Canada. We use crude oil and natural gas prices (separately and together) as energy prices, and also some asymmetric and non-linear transformations based on the American literature. We first use bivariate and multivariate Granger causality tests. The bivariate tests results show a significant negative relationship between oil price increases and economic activity in Canada for the period going from the first quarter 1962 and the fourth quarter 2001. The relationship is asymmetric since the coefficients associated with oil price decreases are not jointly statistically significant. The multivariate tests confirm this result for some oil price specifications only. Natural gas price has no predictive information for economic activity. Next, we go deeper into our analysis in assessing the dynamic behaviour of the variables in a structural vector auto regression (SVAR) model. The results of the structural analysis show that a positive shock in real crude oil price produces a slight cumulative decline in Canadian economic activity, which is significant at a 95% confidence level. More specifically, following a 1$-rise in real oil prices, real GDP decline by 0.05% after four quarters and by 0.10% after eight quarters. Dans cette étude, nous reproduisons les travaux de Hamilton (1983) et des auteurs subséquents au cas du Canada dans le but d’évaluer la relation empirique entre les variations de prix de l’énergie et l’activité économique canadienne. Nous utilisons le prix du pétrole et du gaz naturel (séparément et ensemble) comme prix de l’énergie, ainsi que plusieurs transformations asymétriques et non-linéaires basées sur la littérature américaine. Nous utilisons premièrement des tests bivariés et multivariés de causalité à la Granger. Les résultats des tests bivariés montrent la présence d’une relation négative significative entre les hausses de prix du pétrole et l’activité économique au Canada pour la période allant du premier trimestre 1962 au quatrième trimestre 2001. Cette relation est asymétrique puisque les coefficients associés aux variables de baisses de prix du pétrole ne sont pas conjointement significatifs. Les tests multivariés corroborent ce résultat pour certaines spécifications de prix du pétrole seulement. Le prix du gaz naturel ne contient aucune information prédictive pour l’activité économique. Nous approfondissons ensuite notre analyse en étudiant le comportement dynamique des variables d’un système vectoriel auto-régressif structurel (SVAR). Les résultats de l’analyse structurelle montrent qu’un choc positif de prix réel du pétrole engendre une légère baisse cumulative de l’activité économique au Canada, laquelle est significative à un niveau de confiance de 95%. Plus précisément, on observe une diminution du PIB réel de 0,05% après quatre trimestres et de 0,10% après huit trimestres suivant une hausse de 1$ du prix réel du pétrole.
  • RePEc:fca:wpfnca:2003-14
Language
  • English
Contributed by
OAIster

Get this edition

Other links

  • Set up My libraries

    How do I set up "My libraries"?

    In order to set up a list of libraries that you have access to, you must first login or sign up. Then set up a personal list of libraries from your profile page by clicking on your user name at the top right of any screen.

  • All (1)
  • Unknown (1)
None of your libraries hold this item.
None of your libraries hold this item.
None of your libraries hold this item.
None of your libraries hold this item.
None of your libraries hold this item.
None of your libraries hold this item.
None of your libraries hold this item.
None of your libraries hold this item.

User activity


e.g. test cricket, Perth (WA), "Parkes, Henry"

Separate different tags with a comma. To include a comma in your tag, surround the tag with double quotes.

Be the first to add a tag for this edition

Be the first to add this to a list

Comments and reviews

What are comments? Add a comment

No user comments or reviews for this version

Add a comment